La carnicería del mercado desencadenada por los aranceles comerciales de Donald Trump continuó a toda velocidad el lunes, luego de tres días consecutivos de fuertes pérdidas, sin señales de detenerse.
Los mercados de valores europeos están viviendo su peor sesión desde el estallido de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020, mientras los inversores siguen huyendo de los activos de riesgo.
El Euro STOXX 50 cayó un 6% a las 10:00 CEST, lo que elevó sus pérdidas de las últimas tres sesiones al 14%. El STOXX 600, un índice más amplio, cayó un 5,7%, ampliando su descenso tras el anuncio de aranceles al 13%. El DAX alemán se desplomó un 7,2%, marcando su sesión más dura desde el 12 de marzo de 2020, mientras que el FTSE MIB italiano cayó un 6,5% y el IBEX 35 español un 6%.
Las ventas masivas siguieron a una caída igualmente drástica en Asia. El índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó un 13% durante la noche, su peor caída diaria desde la transferencia de poder en 1997, mientras que el Nikkei de Japón cayó un 8,6% y el Composite de Shanghái un 7%.
Los futuros de acciones estadounidenses también apuntaron a una caída más profunda: los contratos del S&P 500 cayeron un 3,8%, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones un 3,3% y los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 4,2%.
“El colapso de las acciones estadounidenses después de que el presidente Donald Trump anunciara sus nuevos aranceles será recordado en los libros de historia, ya que provocó la cuarta mayor caída en dos días del S&P 500 desde su creación en 1957”, dijo BBVA en una nota a clientes el lunes.
Los aranceles de Trump provocan pánico entre los inversores
La liquidación fue provocada por las últimas medidas proteccionistas de Trump, incluido un arancel del 34% a las importaciones chinas, que se suma a un aumento anterior del 20%, y un arancel adicional del 20% a los productos de la Unión Europea.
En su plataforma de redes sociales Truth Social, Trump defendió la medida, afirmando que era un remedio para los “enormes déficits financieros” y describiendo los ingresos arancelarios como “algo hermoso para contemplar”.
Los responsables políticos europeos reaccionaron rápidamente y están discutiendo una represalia coordinada.
“Tenemos las herramientas necesarias para responder”, afirmó el ministro de Economía español, Carlos Cuerpo, reflejando un creciente consenso a favor de las represalias.
Para agravar la tensión del mercado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió el viernes que las consecuencias económicas de los aranceles podrían ser significativamente mayores de lo previsto, lo que podría avivar la inflación y ralentizar el crecimiento. Añadió que la Fed no tiene prisa por recortar los tipos, lo que mina aún más la confianza de los inversores.
Los sectores financiero e industrial, los más afectados
Los bancos europeos fueron los más afectados por la ola de ventas: Banco Sabadell cayó un 10%, Raiffeisen Bank International un 9,2% e ING Groep un 8,6%. Otras fuertes caídas fueron las de Banco BPM (-7,7%), Commerzbank (-7,6%), CaixaBank (-7,1%), BPER Banca (-6,7%) e Intesa Sanpaolo (-6,3%).
El sector industrial también sufrió fuertes pérdidas. La alemana Rheinmetall AG se desplomó un 15,3%, Safran un 10% y MTU Aero Engines AG y Thyssenkrupp cayeron un 9,5% cada una. HeidelbergCement, Leonardo SpA, Airbus y Siemens Energy cayeron entre un 8% y un 9,2%.
Las empresas de bienes de lujo y consumo, a menudo sensibles a las perturbaciones del comercio mundial, también cayeron. Kering cayó un 9,9%, Richemont un 8,2% y Burberry un 7,8%. Salvatore Ferragamo, Hermès, Moncler, Adidas, Puma y LVMH registraron pérdidas que oscilaron entre el 6% y el 12%.
La demanda de refugios seguros aumenta
Ante el desplome de las acciones, los activos refugio tradicionales atrajeron flujos de entrada. El franco suizo subió más del 1% frente al dólar estadounidense, y el yen japonés también se fortaleció. “La aversión al riesgo domina el mercado de divisas”, afirmó Luca Cigognini, analista de mercado de Intesa Sanpaolo. El euro avanzó un 0,5%, cotizando a 1,10 dólares, mientras que la libra esterlina se mantuvo firme.
Los mercados de bonos reflejaron la huida hacia la seguridad. El rendimiento de los bonos alemanes cayó 7 puntos básicos, revirtiendo el aumento observado tras el reciente anuncio de estímulo fiscal de Berlín.
Los mercados de materias primas no se salvaron. El oro cayó un 0,5%, hasta los 2.754 euros por onza, probablemente debido a la toma de beneficios tras las recientes subidas. Los precios del petróleo, por su parte, prolongaron su descenso, con los índices de referencia mundiales del crudo bajando un 3,6% el lunes, lo que elevó la pérdida de tres días al 17%, la peor racha desde marzo de 2020.
Sin señales de intervención del banco central y con tensiones geopolíticas en aumento, los mercados se preparan para una mayor volatilidad a medida que se profundizan las incertidumbres económicas y comerciales.