La Reserva Federal provoca una caída en los mercados: Wall Street se desplomó, el dólar alcanzó máximos de dos años y los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon después de que Powell adoptara un tono agresivo, advirtiendo sobre los riesgos de inflación y los recortes cautelosos de las tasas que se avecinan. El bitcoin cayó un 5% después de que Powell descartara una herramienta de reserva de criptomonedas en Estados Unidos.
La reunión de la Reserva Federal de diciembre dejó sin aliento a los mercados, ofreciendo exactamente lo que los inversores no pedían para esta temporada navideña: más volatilidad, menos recortes de tasas por delante y una postura agresiva de Jerome Powell.
Como se esperaba ampliamente, el Comité Federal de Mercado Abierto anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos, llevando el rango objetivo al 4,25% – 4,50%.
Sin embargo, las proyecciones económicas actualizadas dejaron poco margen para la alegría del mercado. El banco central ahora anticipa solo dos recortes adicionales en 2025, un cambio drástico respecto de los cuatro recortes proyectados en septiembre.
Durante la rueda de prensa, Powell echó más leña al fuego: “A partir de aquí, es una nueva fase y vamos a ser cautelosos ante nuevos recortes”.
“Estamos significativamente más cerca de lo neutral”, dijo Powell, refiriéndose al nivel de tasa de interés que ni impulsa ni sofoca el crecimiento económico.
Powell adoptó un tono optimista sobre el estado actual de la economía estadounidense, describiéndola como resiliente y destacando un desempeño “notable” en comparación con sus pares mundiales que luchan con un crecimiento lento y una alta inflación.
“Cuando asistimos a reuniones internacionales, lo que importa es lo bien que le está yendo a la economía estadounidense”, dijo.
Cuando se le preguntó sobre los riesgos de recesión, Powell descartó la idea de una desaceleración inminente. “La mayoría de los pronosticadores han estado prediciendo una desaceleración del crecimiento durante mucho tiempo, y eso sigue sin suceder”, agregó.
La Reserva Federal destaca nuevos temores sobre inflación
El motivo de esta nueva postura son las previsiones de inflación más optimistas. Ahora se espera que la inflación general para 2025 alcance el 2,5%, frente al 2,1%, mientras que la inflación básica (excluidos los alimentos y la energía) también se situaría en el 2,5%, frente al 2,2% anterior.
Powell reiteró la determinación de la Reserva Federal alcanzar su objetivo del 2%, aunque admitió que podría llevar “un año o dos más”.
Cuando se le preguntó si la Fed podría considerar subir las tasas nuevamente en 2025, Powell dijo: “En este mundo no se pueden descartar cosas por completo. Ese no parece ser un resultado probable”.
“Nuestro enfoque está en ver un mayor progreso en la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral”, dijo Powell, destacando el enfoque basado en datos de la Reserva Federal
Powell también abordó cuestiones sobre los riesgos fiscales bajo una posible administración Trump y las consecuencias inflacionarias de los aranceles. Si bien se negó a hacer suposiciones, Powell reconoció que la Fed está siguiendo de cerca estos acontecimientos:
“Estamos en la fase de monitorear resultados potenciales, no de hacer suposiciones políticas”.
Las bolsas caen y el dólar sube a máximos de dos años
El S&P 500 se desplomó un 3,03% hasta los 5.866,80 puntos, mientras que el Nasdaq 100 se hundió un 3,74% y el Dow Jones cayó 1.103 puntos (-2,54%) en un desplome generalizado del mercado. Tesla Inc. lideró la liquidación en el sector tecnológico, con un desplome del 8,1%.
Para el S&P 500 y el Dow, la sesión del miércoles marcó sus caídas más pronunciadas desde septiembre de 2022.
El índice de volatilidad CBOE de Wall Street, a menudo denominado el “indicador del miedo”, subió casi un 60%, lo que refleja la creciente ansiedad de los inversores luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, desestimó las expectativas de una flexibilización inminente de la política.
El euro cayó un 1,33% frente al dólar a 1,03518 dólares, su nivel más débil desde noviembre de 2022, mientras que el índice del dólar (DXY) subió un 1,22% a 108,265, un máximo de dos años.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron a medida que los inversores reevaluaron las perspectivas de recortes de las tasas de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 12 puntos básicos hasta el 4,52%, el nivel más alto desde fines de mayo.
Bitcoin se tambalea mientras Powell descarta una reserva de criptomonedas
Al abordar la especulación sobre las reservas de Bitcoin y otras criptomonedas, Powell rechazó la idea de una herramienta de reserva estratégica de Bitcoin respaldada por el gobierno de Estados Unidos.
“No se nos permite poseer bitcoines”, aclaró Powell, citando restricciones legales bajo la Ley de la Reserva Federal. “No tenemos intención de buscar cambios en esa ley”.
Bitcoin cayó más del 5% a aproximadamente $ 100,000 a raíz de los comentarios de Powell, lo que agregó más tensión al mercado de criptomonedas.