Las acciones mineras mundiales sufrieron la caída de los precios de los metales, impulsados por un dólar estadounidense sólido y la decepción por las recientes medidas de estímulo de China.
Las principales acciones mineras europeas cayeron drásticamente esta semana tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. El aumento del dólar ejerció una presión a la baja sobre los precios de los metales preciosos e industriales, incluidos el oro, la plata y el cobre, que son productos básicos para las grandes empresas mineras.
Las acciones de Rio Tinto, Anglo-American y Glencore cayeron entre un 5% y un 7% respecto de la semana pasada, y el sector minero fue el que tuvo el peor desempeño en los mercados bursátiles europeos. El índice Pan-European Stoxx 600 cayó un 2%, y el índice de recursos básicos lideró las pérdidas, con una caída del 3,72% el martes.
La decisión de China decepciona a los inversores
Mientras que el “comercio de Trump” siguió pesando sobre los mercados europeos, la reciente sesión informativa de estímulo de China decepcionó aún más a los inversores al carecer de detalles específicos. Las perspectivas económicas de China influyen en gran medida en los precios de los metales industriales y minerales críticos, en particular el cobre y el mineral de hierro, que han experimentado fuertes caídas en los últimos días de negociación.
Se espera que los próximos datos económicos clave que se publiquen, incluido el índice de precios al consumidor (IPC) mensual de EE. UU. más tarde hoy y las cifras de producción industrial de China el viernes, sirvan como impulsores de los precios a corto plazo para estos productos básicos, marcando el tono para las tendencias de las acciones mineras para el resto de la semana.
El oro y la plata se desploman tras la victoria electoral de Trump
Los precios de los metales preciosos, como el oro y la plata, han experimentado importantes descensos desde la semana pasada. Los contratos de futuros de oro en la bolsa COMEX cayeron aproximadamente 105 dólares (99 euros) por onza, hasta situarse justo por encima de los 2.600 dólares (2.449 euros), lo que supone una caída del 5% desde el día de las elecciones, mientras que los futuros de plata cayeron 2 dólares (1,9 euros) por onza, o un 6%, durante el mismo período.
Los participantes del mercado esperan que las políticas de Trump, incluidos los aranceles, aumenten la inflación estadounidense, lo que impulsará a la Reserva Federal (Fed) a subir las tasas de interés una vez más. Esta expectativa ha impulsado un repunte del dólar. Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años también subieron a sus niveles más altos en más de cuatro meses, ya que los operadores de bonos anticipan una economía estadounidense más resistente y tasas de interés más altas.
Un dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos han hecho que el oro y la plata sean menos atractivos para los inversores, particularmente en el dinámico mercado bursátil estadounidense, propenso a los riesgos.
Wall Street ha alcanzado repetidamente máximos históricos este año, a pesar de un fuerte retroceso el martes.
Michael Brown, estratega de investigación senior de Pepperstone en Londres, señaló: “En medio de un posicionamiento más limpio después de las elecciones, la receta para ganancias generalizadas en las acciones hasta fin de año parece potente”. El impulso a la baja del oro bien podría continuar.
Agregó: “Una ruptura por debajo de los 2.600 dólares la onza podría ahora precipitar una mayor presión de venta”.
Los precios del cobre y del mineral de hierro caen porque la información sobre estímulo de China no es suficiente
Los precios del cobre y del mineral de hierro han caído en los últimos tres días hábiles después de que China revelara el viernes pasado un paquete de 10 billones de yuanes (1,3 billones de euros) destinado a aliviar las restricciones financieras de los gobiernos locales.
Sin embargo, las medidas no contemplaban una inyección directa de efectivo a la economía, lo que decepcionó a los inversores, que esperaban políticas más decisivas para impulsar la demanda interna y contrarrestar los posibles impactos de los aranceles de Trump. Los funcionarios sugirieron que el año próximo se anunciarán políticas fiscales más sustanciales.
El precio de los futuros del cobre cayó un 3,5% el viernes pasado, mientras que los futuros del mineral de hierro en el SGX de China cayeron un 3,3%, cerrando justo por encima de los 102 dólares (96 euros) por tonelada métrica. Se trata del nivel más bajo desde el 30 de agosto y está cerca del nivel psicológicamente significativo de los 100 dólares (94 euros).
China, como mayor importador mundial de cobre y mineral de hierro, ha visto su demanda afectada por la actual crisis inmobiliaria, que sigue afectando al sector del acero y las industrias relacionadas en la segunda mayor economía del mundo.
Los riesgos asociados a los aranceles comerciales de Trump y las posibles fricciones entre China y otras naciones podrían debilitar aún más los mercados de materias primas, en particular los productos industriales.
Kyle Rodda, analista de mercado sénior de Compital.com, comentó: “El impacto de los aranceles en China es doble. En primer lugar, desacelerará el crecimiento de China y, por lo tanto, reducirá la demanda de materias primas.
“En segundo lugar, el yuan chino probablemente se depreciará aún más para ‘compensar’ los impactos arancelarios, lo que a su vez debilitaría el poder adquisitivo de China”.