Esta semana, el Banco Central Europeo (BCE) decidirá sobre el tipo de interés, una decisión crítica para el mercado bursátil europeo y la tendencia del euro.
Algunos datos y acontecimientos económicos influyentes impulsarán el sentimiento y darán forma a las tendencias del mercado esta semana. La decisión sobre los tipos de interés del BCE es uno de los acontecimientos más importantes en los que se centrarán los inversores. El presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, también tiene previsto pronunciar un discurso en el que ofrecerá perspectivas sobre la trayectoria de los tipos de interés. Además, China publicará su PIB del segundo trimestre, junto con otros indicadores económicos importantes.
Europa
El BCE celebrará su reunión de política monetaria el viernes, con expectativas de que mantendrá sin cambios la tasa principal de refinanciación, la tasa de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito en 4,25%, 4,50% y 3,75%, respectivamente.
El BCE aplicó su primer recorte de tipos desde 2019 en junio, tras nueve meses de mantenerlo estable. Sin embargo, se consideró un recorte agresivo, ya que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, indicó que la trayectoria de los tipos “dependería de los datos” y se decidió “reunión a reunión”. La inflación en la zona del euro cayó al 2,5% en junio desde el 2,6% del mes anterior, manteniéndose por encima del nivel objetivo del banco del 2%. Si bien la presión inflacionaria aún persiste en algunas economías miembro, un reciente resurgimiento del crecimiento salarial y un mercado laboral aún ajustado pueden retrasar el segundo recorte del BCE. Los mercados esperan que la próxima reducción de tipos se produzca en septiembre.
Además, Alemania publicará su índice de confianza económica ZEW de julio. El índice subió a 47,5 en junio desde 47,1 el mes anterior, el nivel más alto desde febrero de 2022. Esto indica que la recuperación económica alemana puede estar repuntando. Sin embargo, el consenso sugiere que los datos pueden caer bruscamente a 41,2 en julio.
En el Reino Unido, el índice de precios al consumidor (IPC) mensual de junio se publicará el miércoles. La inflación del país se enfrió al 2% interanual en mayo desde el 2,3% de abril, el nivel más bajo en casi tres años. Se espera que los datos se desaceleren aún más hasta el 1,9% interanual en junio. Sin embargo, el Banco de Inglaterra (BoE) puede seguir siendo restrictivo en cuanto a su política monetaria, ya que podría querer ver más evidencia de que la inflación en desaceleración es sostenible. Otros datos económicos, como el cambio en el empleo, los ingresos promedio y las ventas minoristas de junio, también se publicarán esta semana, lo que medirá la trayectoria económica del Reino Unido.
Los Estados Unidos
En Wall Street, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en el Club Económico de Washington DC será el centro de atención esta semana. La semana pasada, Powell indicó que “reducir la moderación de la política monetaria demasiado tarde o demasiado poco podría debilitar indebidamente la actividad económica y el empleo”. Sus comentarios aumentaron las esperanzas de que el banco comience a recortar las tasas tan pronto como en septiembre. Y los datos de inflación más fríos de lo esperado para junio reforzaron aún más estas apuestas.
Los datos de ventas minoristas de junio son otro indicador influyente para los inversores. El gasto de los consumidores mostró debilidad en los últimos meses, ya que las ventas minoristas solo crecieron un 0,1% en mayo respecto del mes anterior, tras una caída revisada a la baja del 0,2% en abril. La caída de las ventas minoristas tiende a ayudar a aliviar la inflación y proporciona una señal positiva a los mercados bursátiles, ya que los datos alientan a la Reserva Federal a recortar los tipos de interés.
Además, la temporada de resultados en Estados Unidos continuará, y la primera gran empresa tecnológica, Netflix, informará el jueves su desempeño trimestral. Su resultado medirá la salud de las empresas tecnológicas en Estados Unidos y marcará el tono para los resultados tecnológicos.
Asia Pacífico
El lunes, los datos del PIB de China para el segundo trimestre tienen una importancia significativa para los mercados globales. La economía de China creció un 5,3% a un ritmo anualizado en el primer trimestre, repuntando ligeramente desde el 5,2% del último trimestre de 2023. Según la encuesta realizada por Bloomberg, se espera que la economía de China crezca un 5% en el segundo trimestre, cumpliendo su objetivo de crecimiento económico del 5% para 2024. La segunda economía más grande del mundo también publicará otros datos, incluida la producción industrial, la inversión en activos fijos y las ventas minoristas el mismo día.
Además, China tiene previsto iniciar esta semana su tercer pleno, en el que se abordarán la crisis inmobiliaria, las medidas para apoyar los avances tecnológicos y otras políticas fiscales. El evento es crucial para el país y los mercados mundiales, ya que se esperan más medidas de estímulo.
Por otra parte, los datos de inflación del segundo trimestre de Nueva Zelanda y el cambio en el empleo de Australia también serán seguidos de cerca en los respectivos mercados regionales.